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收益率与期限之间的关系-ag捕鱼

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收益率与以下哪些因素有关系

的利息收益和资本利得。的利息收益,这是发行时就决定的,除了保值贴补和浮动利率,的利息收入是不会改变的;资本利得,即买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额,当卖出价或偿还额大于买入价时,为资本收益,当卖出价或偿还额小于买入价时,为资本损失。那么,呢?小编在下面的内容为大家做了解答。收益的影响因素: 收益的大小,主要取决于以下几个因素: 一是票面利率。票面利率越高,收益越大,反之则越小。形成利率差的主要原因是基准利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等。 二是的市场价格。购买价格越低,卖出价格越高,投资者所得差益额越大,其收益就越大; 三是利益支付频率。在有效期内,利息支付频率越高,复利收益就越大,反之则越小; 四是的持有期限。在其他条件下一定的情况下,投资者持有的期限越长,收益越大,反之则越小。收益的内容: 收益一般包括以下三种: (1) 按票面利率所获得的利息收入; (2)到期偿还时的差损和差益; (3)利息进行再投资所获得的收益。 所以,大家在掌握了上面所列举的影响收益的因素以后,还应该掌握住收益率(bond yield):就是衡量投资收益通常使用的一个指标,是收益与其投入本金的比率,通常用年利率表示。这些注册会计师考试中重点内容,希望大家都能够掌握住。

久期和的到期收益率是什么关系?

票面利率、到期时间、初始收益率是影响价格的利率敏感性的三个重要因素,它们与久期之间的关系也表现出一些规则。
1.保持其它因素不变,票面利率越低,息票的久期越长。
票面利率越高时,早期的流现值越大,占价格的权重越高,使时间的加权平均值越低,即久期越短。
2.保持其它因素不变,到期收益率越低,息票的久期越长。
到期收益率越低时,后期的流现值越大,在价格中所占的比重也越高,时间的加权平均值越高,久期越长。
3.一般来说,在其它因素不变的情况下,到期时间越长,久期越长。
的到期时间越长,价格的利率敏感性越强,这与的到期时间越长久期越长是一致的。但是,久期并不一定总随着到期时间的增长而增长。

期限相同的收益率不同的原因

影响收益率的因素和期限没有关系,具体如下:
(一)基础利率
基础利率是投资者所要求的最低利率,一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表,并应针对不同期限的选择相应的基础利率基准。
(二)风险溢价
收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非国债的时面临的额外风险,因此也称为风险溢价。可能影响风险溢价的因素包括:
1.发行人种类。不同的发行人种类代表了不同的风险与收益率,他们以不同的能力履行其合同义务。例如,工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的与基础利率之间存在一定的利差,这种利差有时也称为市场板块内利差。
2.发行人的信用度。发行人自身的违约风险是影响收益率的重要因素。发行人的信用程度越低,投资人所要求收益率越高;反之则较低。
3.提前赎回等其他条款。如果发行条款包括了提前赎回等对发行人有利的条款,则投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差;反之,如果条款对投资者有利,则投资者可能要求一个小的利差。
4.税收负担。投资者的税收状况也将影响其税后收益率,
5.的预期流动性。的交易有不同程度的流动性,流动性越大,投资者要求的收益率越低;反之则要求的收益率越高。
6.到期期限。由于价格的波动性与其到期期限的长短相

市场利率与到期收益率之间的关系是什么?

这两者不相等
各年的流入用到期收益率折现 求出的是的价格
用市场利率折现 求出的是的内在价值
通俗点说 就是到期收益率是购买某一个 实打实的收益率
而市场利率则是当前整个市场的利率(便于理解 可以类似于当期银行利率)
从而可以知道有到期收益率比市场利率高的情况
那么何时这两者相等 就是平价发行时 此时 票面利率=到期收益率=市场利率

为什么的价格和的收益率成反比,为什么有这种关系

的价格和收益率成反比,这种说法并不准确,准确说,是价格和收益率呈反向变化,即,市场收益率上升,价格下降,市场收益率下降,价格上升。
从直观上说,是固定收益产品,将来的流是一定的,当市场利率上升时,普遍的各种投资品的收益率都上升,而将来的流不变,这样显然就失去了吸引力,所以投资者抛弃,转而用资金投资其他品种,所以价格下跌了。当市场利率下降时,同样道理,将来的流就具有吸引力,所以投资者追捧,供不应求,价格上升。

价格与收益率的关系?

的票面价格、发行价格和市场价格是不一样的概念。

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